是新聞網 記者/林偉志
日股熱潮方興未艾，年初以來至今，國內日股ETF規模成長已逾百億元，其中，6月才募集的復華日本龍頭(00949)就貢獻83億元，不僅創下日股ETF募集新紀錄，更以新兵之姿勇奪日股ETF冠軍寶座。00949加入後，現有日股原型ETF增至4檔，它們的選股邏輯有何差異？追蹤指數的績效表現又是如何？以下帶你一探究竟！
儘管日股近期回檔修正，國人投資熱情依然不減，CMoney資料顯示，截至6/24，已上市的日股ETF共有富邦日本(00645)、元大日經225(00661)、國泰日經225(00657)等3檔，總計規模達76.2億元，若加上7/1掛牌上市的復華日本龍頭(00949)所貢獻的83億元，國內日股ETF總規模將大幅攀升至近160億元。
00949橫空出世後，日股ETF規模排名重新洗牌，00949以83億元取得斷層式領先，位居第一名；最老牌的00645則以36億元排行第二名；00661以33.4億元緊追其後，排行第三名。00949募集成績亮眼，也創下日股ETF有史以來最佳募集成績，相較於00645、00657、00661等3檔長老成立之時，規模僅6.2億元~7億元，00949足足高出10倍以上。
為何差距如此懸殊？可能原因有三，首先是天時之利：00645、00657、00661於2015年、2016年期間成立，彼時日股仍清冷，外資呈現淨流出、全球配置占比也低；00949則是生逢其時，日股正迎來30年榮景，國際資金競相簇擁下，自然也帶動00949募集熱潮。
二是指數編製規則：00645、00657、00661追蹤的東證指數與日經225指數，屬於傳統市值型指數，除了市值與流動性規則外，並沒有再納入其他篩選規則。優點是歷史悠久、市場知名度高，但指數成分股檔數較多，績效相對而言恐較不顯著。
00949則是追蹤「NYSE FactSet日本護城河優勢龍頭企業指數」，採用巴菲特護城河優勢理念，篩選規則包括基本面(產業市占率、資本投入現金流報酬率、稅前息前利潤成長率)及全球競爭力(海外營收與海外客戶數量)。也就是說，成分股必須是兼備日本最具護城河競爭優勢及全球產業領導地位的龍頭股。
4檔日股ETF中，00949成分股檔數雖然最少，僅有30檔，但追蹤指數卻能勝過大型日本傳統市值型指數。指數回測結果顯示，00949追蹤指數近5年總報酬率151%，大幅優於日經225指數與東證指數，績效佳而受到投資人青睞。
三是股價門檻低：目前00645、00657、00661股價，約38元~49元之間，相較之下，00949發行價格為15元，親民許多，更能夠吸引小資族投入。
*任何投資都有其風險，
資料來源：yesmedia